Банковское кредитование 2015: ставка на ставку

Резкий рост ключевой ставки ЦБ РФ, снижение доступа к мировым финансовым ресурсам – всё это уже в конце прошлого года предрекало крайне низкие темпы банковского кредитования. По подсчетам объединенного кредитного бюро (ОКГ), российские банки и микрофинансовые организации (МФО) отклоняют 94,7% поступающих к ним заявок на кредиты. Однако первые рабочие недели 2015 года стали приносить известия о заключении кредитных сделок в сибирском регионе — как в сегменте крупного корпоративного, так и малого и среднего бизнеса. Благодаря чему оказались возможными такие проекты, какова в целом перспектива банковского кредитования в 2015 году, и за счет каких механизмов сибирским компаниям получить кредиты по приемлемым ставкам, «КС» выяснял совместно с банковскими экспертами.

Конец января – самое подходящее время для построения логически обоснованного прогноза на начавшийся год. Прогнозы с использованием информации предшествующих периодов хороши тем, что позволяют в той или иной мере экстраполировать показатели прошлого времени на будущее. Однако вторая половина декабря 2014 года поставила жирный крест на прогнозировании методами экстраполяции, и привела к необходимости в большей степени, чем когда-либо, опираться в моделировании будущих экономических процессов на анализ факторов, которые только начинают действовать. Это равноприменимо ко многим областям финансовой деятельности, но перспективы кредитования – как корпоративного бизнеса, так и МСБ – пожалуй, в наибольшей степени вызывают заинтересованность и обеспокоенность — как у банковского сообщества, так и у предпринимателей самых различных уровней.

Однако без основных цифр, характеризующих ушедший год, всё же не обойтись. Они интересны не в качестве основы оценки перспектив 2015 года, но в качестве «базового» уровня предшествующего периода ─ когда уже проявились, но не успели набрать силу многочисленные факторы, в полной мере готовые заработать в этом году. И лишь по окончании года можно будет классифицировать их на «негативные» и «позитивные», избегая пока кажущихся очевидными оценок. ЦБ РФ пока ещё не подвёл окончательные итоги 2014 года, однако в своей последней версии » Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов» («Направления ДКП») дал краткую характеристику планируемым и достигнутым результатам: финансовые условия в течение 2014 года «ужесточались за счет повышения банками требований к надежности заемщика и качеству обеспечения, а также за счет увеличения процентных ставок в экономике. В условиях макроэкономической неопределенности заметно снизился спрос на кредиты со стороны малого и среднего бизнеса. Спрос на кредиты со стороны крупных корпоративных заемщиков сохранялся на стабильном уровне. В целом темп прироста кредита экономике по итогам 2014 года может составить 13–15%, что соответствует прогнозным параметрам (12–16%)».

Достигнутые фактические показатели, столь близкие к прогнозным, лишь подтверждают тезис о том, что массового влияния на динамику и основные характеристики российского кредитного портфеля всех факторов, зародившихся в 2014 году, ещё не произошло, и оно ожидается в недалёком будущем — даже со времени обвального падения рубля и поднятия ключевой ставки до 17% прошло чуть больше месяца. Маловероятно скорое снятие санкций с открытием доступа на зарубежные финансовые рынки (даже ЦБ РФ в «базовом» сценарии «Направлений ДКП» предполагает, что санкции будут действовать до конца 2017 года), не более предсказуема и цена энергоресурсов, наполняющих половину российского бюджета. Так что кредитным ресурсам нет другого пути, чем движение на удорожание, а вполне прогнозируемое снижение ВВП в совокупности с инфляционными процессами — в том числе за счёт низкого и весьма волатильного курса рубля – повысят риски кредитования бизнеса. Всё это в конечном итоге приведёт к снижению динамики кредитного портфеля, его значительному удорожанию и снижению качества.

Столь неутешительно выглядит в общих чертах тривиальный прогноз кредитования отечественного бизнеса, при котором годовой прирост объёмов кредитования хотя бы на единицы процентов уже будет выглядеть большим достижением. Однако недавние оценки весьма высокопоставленных менеджеров Центрального Банка России выглядят довольно оптимистично. Так, первый зампред ЦБ РФ Алексей Симановский, выступая на недавно прошедшем Гайдаровском форуме, дал оценку темпов роста объёмов корпоративного кредитования на 2015 год – выше 10−12%, что, по его мнению, даже превысит динамику розничного кредитования.

Откуда же у топ-менеджера Центрального банка столь позитивный для текущей ситуации прогноз развития банковского сектора? Ведь для этого, со стороны кредитных организаций, необходимо выполнение, как минимум двух условий – обеспечение доступной процентной ставки по кредиту и наличие достаточной банковской ликвидности, т. е. банковских собственных средств.

При этомруководитель дирекции банка ВТБ по Новосибирской области Олег Павликов приводит близкие оценки роста кредитного портфеля на 2015 год. Он считает, что рост бизнеса порядка 10-15% при сохранении качества портфеля вполне достижим. Азаместитель управляющего филиалом «Новосибирский» банка «ГЛОБЭКС» Ольга Анциферова считает, что прогнозировать сегодня изменение структуры кредитного портфеля и динамики кредитования юридических лиц в 2015 году крайне сложно ─ на данный процесс влияет множество факторов: волатильность российской валюты по отношению к доллару и евро, динамика цен на нефть, сохранение, ужесточение или частичное смягчение санкций, уровень ключевой ставки ЦБ, стабильность и устойчивость банковской системы в РФ.

Как ни странно, некоторые основы осторожного оптимизма были заложены ещё в 2013 году. Это год, несмотря на относительную внешне — и внутриэкономическую стабильность, показал весьма плачевные результаты роста российского ВВП, и для придания дополнительных импульсов развития отечественной экономики уже тогда были предприняты ряд шагов, которые воплотились в реальные действия во второй половине 2014 года, по пути трансформировавшись из инструментов ускорения в механизмы поддержки. Так что вполне вероятно, что «вакцинация», начатая в 2013 году, поможет менее болезненно пережить год 2015.

Характеризуя работу банка с заёмщиками в современных условиях, старший вице-президент – управляющий Новосибирским филиалом Банка «ФК Открытие» Ирина Демчук объясняет, что предварительный отбор кредитных заявок производится на основании установленных критериев, и существенных дополнительных ограничений не вводилось. Тем не менее, если ранее в отдельных случаях допускалась мотивированная вариативность соблюдения отдельных требований к заёмщикам и структуре сделок, то в настоящее время необходимо безусловное соответствие потенциального заёмщика и параметров кредитной сделки имеющимся критериям, также усилились требования к дополнительному обеспечению кредита и качеству залога, добавляет топ-менджер банка. И, продолжая тему ставок по кредитам, сообщает ─ процентные ставки по вновь предоставляемым кредитным средствам сохраняются на уровне конца декабря 2014г.

Государственные гарантии – путь к снижению процентной ставки

Первый из механизмов, анонсированных ещё летом 2013 года ─ оказание государственной гарантийной поддержки субъектам среднего предпринимательства и создание национальной системы гарантийных организаций, включая создание федерального гарантийного фонда. Во исполнение этого 5 мая 2014 года было создано Агентство кредитных гарантий (АКГ), которое сегодня готово предоставлять три типа гарантийных продуктов, ориентированных на обеспечение исполнения субъектами малого и среднего предпринимательства (МСП) кредитных обязательств по договорам банковского кредитования (прямые и синдицированные гарантии) и исполнения региональными гарантийными организациями обязательств по договорам поручительств (контргарантии). По мнению председателя правления АКГ Галины Изотовой. технологии АКГ, разработанные совместно с банками, позволяют снижать конечную ставку по кредиту под гарантии АКГ до 4-5% в сравнении со среднерыночной. А по состоянию на 31 декабря 2014 года АКГ одобрило предоставление 332 гарантий субъектам МСП на общую сумму 3,1 млрд. рублей, что в общей сложности позволило привлечь в сегмент МСП 6,5 млрд. рублей кредитных ресурсов и создать более 1150 новых рабочих мест.

В Сибири объём выдач кредитов под гарантии АКГ пока невелик — единственный значимый кредит выдан в Забайкальском крае банком ВТБ24, который первым в России обеспечил выдачу банковской гарантии через созданное Агентство с участием ООО «Гарантийный фонд Забайкальского края». Получателем средств по этой сделке на 22 млн рублей стал «Реабилитационный центр кинезитерапии» в Чите, о чём рассказал на пресс-конференции в Новосибирске в ноябре 2014 года президент банка Михаил Задорнов. Он же сообщил, что ВТБ24 планирует привлекать гарантии АКГ не только по сделкам прямого кредитования, но и по лизинговым сделкам. Присутствовавший на пресс-конференции управляющий сибирским филиалом ВТБ24 Станислав Могильников добавил, что и в Новосибирске есть заёмщики, готовые получать гарантии АКГ для последующего кредитования. АКГ совместно с банками и региональными гарантийными фондами имеет в 2015 году большие планы на Сибирь, активно проводя просветительскую деятельность среди предпринимателей.

Вторым видом госгарантий, облегающим доступ к кредитным ресурсам отдельным представителям крупного бизнеса, является федеральное поручительство по кредитам, привлекаемым организациями оборонно-промышленного комплекса для целей выполнения государственного оборонного заказа. Список получателей таких гарантий постоянно пополняется Правительством РФ, и в конце прошлого года в него вошло одно из крупнейших предприятий ОПК Сибири – красноярское ОАО «Информационные спутниковые системы имени академика М. Ф.Решетнёва» (ОАО «ИСС»), которое владеет технологиями полного цикла создания космических комплексов от проектирования до управления КА на всех орбитах – от низких круговых до геостационарных. Федеральная гарантия предоставлена сроком до 2018 года в пользу Сбербанка, однако интерес к предприятию проявляют и другие крупные российские кредитные учреждения. Уже в начале 2015 года Банк ВТБ заключил два кредитных соглашения с ОАО «ИСС» на сумму 2,5 млрд рублей сроком на 14 месяцев для финансирования работ по изготовлению космических аппаратов «Глонасс-К». Детали этой сделки не раскрываются, однако можно предположить, что наличие госгарантии, пусть даже и в адрес другого банка, могло сыграть положительную роль при оценке финансового состояния заёмщика, и повлиять на установление адекватной процентной ставки. Ранее аналогичные гарантии были предоставлены ещё двум сибирским предприятиям – иркутскому НПК «Иркут» и новосибирскому ОАО «Швабе — Оборона и Защита». Учитывая повышенную заинтересованность властных российских органов в своевременном исполнении оборонного госзаказа, весьма вероятно предоставление таких гарантий и другим научным и производственным предприятиям Сибири в 2015 году. Как правило, суммы кредитов под такие гарантии весьма существенны, так что кредитование оборонной промышленности, в том числе — сибирской, может обеспечить заметный вклад в общий рост российского кредитного портфеля текущего года.

Малый и средний бизнес – в новый год со старыми ставками

Ещё одно направление, которое может быть основой для осторожного оптимизма в отношении темпов банковского кредитования – использования возможностей ОАО «МСП Банка» (группа ВЭБ), который реализует государственную программу финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства с 2004 года. В СФО кредиты по программам МСП Банка предоставляются более, чем в 20 городах через широкую сеть банков-партнёров. Серьёзность намерений государства продолжать предоставление доступных кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса особо подчёркивает факт принятия в первый же день действия новой ключевой ставки в 17% отдельного документа » О процентных ставках по специализированным инструментам рефинансирования банка России». В нём, в частности, говорится о сохранении процентной ставки по кредитам, обеспеченным залогом прав требования по межбанковским кредитным договорам, предоставляемым ОАО «МСП Банк» на уровне 6,50% годовых .

Готовность продолжать кредитование бизнеса по сниженным, по сравнению с рынком, процентным ставкам подтверждает и сам МСП Банк, а наиболее яркой иллюстрацией этой политики стала совместная кредитная поддержка МСП Банка и новосибирского банка «Левобережный» предприятия ООО «СМ7», которому уже в начале 2015 года был предоставлен кредит объемом 150 млн рублей по ставке 10,9% годовых со сроком погашения 7 лет. Эти кредитные ресурсы совместно с собственными средствами предприятия в размере 80,7 млн руб. будут направлены ООО «СМ7» на проведение модернизации завода по производству керамического кирпича — реконструкцию двух обжиговых печей с использованием современного газогорелочного оборудования и теплоизолирующих материалов. По словам н ачальника кредитного управления Банка «Левобережный» Екатерины Аникеевой, размер процентной ставки по кредиту обусловлен тем, что сделка на 50% обеспечена гарантией МСП Банка, за который, в свою очередь, гарантирует Внешэкономбанк, а за него — государство в лице Минфина.

Инвестиционные проекты — госфинансирование через рефинансирование

В ранее упомянутом документе ЦБ РФ, принятым сразу за резким повышением ключевой ставки содержится описании ряда мер, способных обеспечить доступность банковского кредитования для некоторых групп российских заёмщиков. В заботе о поддержке малого и среднего бизнес не оставлен без внимания и крупный корпоративный бизнес, которому предлагается схожий механизм – Банк России устанавливает ставку рефинансирования коммерческих банков, выдающих кредиты на финансирование инвестиционных проектов на уровне ключевой ставки, уменьшенной на 8 процентных пунктов, т. е. 9% годовых. Такая же цена рефинансирования установлена и по к редитам, обеспеченным залогом прав требования по кредитным договорам, обеспеченным договорами страхования ОАО «Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций» (ОАО «ЭКСАР»), а также по кредитам, обеспеченным залогом облигаций, размещенных в целях финансирования инвестиционных проектов и включенных в ломбардный список Банка России.

Интересен и перспективен первый вид кредитования, который предоставляет банкам возможность использовать в качестве обеспечения рефинансирования в ЦБ РФ права требования по кредитам, выданным на финансирование инвестиционных проектов. Для банка это означает возможность привлечения недорогого фондирования, а для клиента – получение кредита по ставке, существенно меньшей среднерыночной. Конечно, не всякий кредит может быть признан ЦБ РФ «инвестиционным» и подходящим для рефинансирования — существуют специальные правила отбора таких проектов, установленные постановлением правительства РФ от 14 декабря 2010 года № 1016. Да и не каждый банк может участвовать в такой программе. Однако в конце декабря 2014 года уже определены первые банки для участия в программе поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на основе проектного финансирования – ими стали Сбербанк, Россельхозбанк, Альфа-банк и ВТБ, а в ближайшее время планируется существенное расширение этого списка. Появились и первые претенденты на получение льготных инвесткредитов – проекты по строительству мобильных сетей и сооружению птицеводческих комплексов. Сибирские регионы пока не претендуют на участие в таких проектах, однако можно быть уверенным – при положительных результатах первых кредитных соглашений, с пониманием возможности получения значительного финансирования по адекватным процентным ставкам интерес сибирского бизнеса к этому виду кредитования заметно возрастёт.

А вот предприниматели Омской области, похоже, раньше своих коллег из других регионов Сибири смогут воспользоваться возможностью привлечения недорогих кредитных ресурсов с использованием другой программы. Это страховая поддержка ООО «ЭКСАР», которая также упомянута ЦБ РФ в качестве механизмов, позволяющих снизить конечную процентную ставку. Ещё в ноябре 2014 года Губернатор Виктор Назаров и генеральный директор ОАО «ЭКСАР» Петр Фрадков подписали в Москве соглашение о сотрудничестве между правительством Омской области и ОАО «ЭКСАР». Сейчас, с ростом курса основных иностранных валют относительно рубля, поддержка высокотехнологичного экспорта Омской области со стороны ЭСКАР может оказаться как нельзя кстати.

Успешные заёмщики, как новые интеграционные центры?

Такие программные мероприятия, задуманные отчасти в 2013 году и начавшие реализовываться в 2014 году, вполне могут быть основой оптимистичного представления ЦБ РФ перспектив развития банковского сектора в 2015 году. Этому может способствовать снижения самой ключевой ставки в течение 1-го квартала – некоторые эксперты связывают такую возможность с приходом в ЦБ на должность первого зампреда Дмитрия Тулина, хотя Ольга Анциферова считает — с макроэкономической точки зрения снижение ключевой ставки ЦБ в текущий момент не является целесообразным.

Конечно, все вышеперечисленные меры поддержки и содействия не рассчитаны на массового заёмщика. АКГ декларирует преимущественную поддержку кредитов, привлекаемых для целей создания новых предприятий, рабочих мест, модернизации, увеличения основных средств и решения других задач, соответствующих приоритетным направлениям экономического развития страны. МСП Банк обеспечивает доступность кредитных ресурсов для приоритетных сегментов малого и среднего бизнеса, особо нуждающихся в поддержке — это производственный сектор, модернизационные, инновационные и ресурсосберегающие, социально и регионально значимые проекты.

Екатерина Аникеева конкретизирует, что п рограмма, которая предлагается предпринимателям совместно с МСП Банком, нацелена на предприятия неторгового сектора, производственные и инновационные компании, динамично растущие, готовые развивать свой бизнес, расширять и модернизировать производство. Сейчас льготное кредитование возможно только с поддержкой государства, убеждена банкир.

Крупный корпоративный бизнес может рассчитывать на поддержку кредитования в оборонной отрасли, а также при реализации проектов в рамках модернизации российской экономики, имеющих общегосударственное значение, и направленных на создание новых и/или на реконструкцию существующих социальных, агропромышленных, промышленных, коммунальных и транспортных объектов и их последующую эксплуатацию.

Из сферы поддержки выпадают, как минимум, торговля и предоставление услуг – этим отраслям не остаётся ничего другого, как самостоятельно адаптироваться к новым экономическим условиям. Но, по мнению Олега Павликова, у компаний с быстрой оборачиваемостью ресурсов — таких, как производство и торговля продуктами питания, товарами первой необходимости — есть определенное преимущество

Далеко не все предприятия и тех отраслей, что де-юре могут рассчитывать на кредитование по ставкам ниже рынка, сумеют добиться этого – тому причиной может быть недостаточно хорошее финансовое состояние, нехватка доли собственных средств, и прочие несоответствия критериям предоставления льготных кредитов.

В этой ситуации можно предположить, что одной из тенденций 2015 года станут интеграционные процессы – объединение в форме слияния или поглощения вокруг предприятий, сумевших реализовать своё право на привлечение недорогих кредитных ресурсов. Предприятия, добившиеся таким образом заметного конкурентного преимущества в различных отраслях, вполне могут стать новыми интеграционным центрами, присоединяя к себе своих бывших коллег и конкурентов.

А Олег Павликов, основываясь на опыте прошлых лет, убеждён ─ средние компании в кризис растут быстрее. У таких компаний больше возможностей для роста, так как в силу масштабов бизнеса и мобильности они быстрее приспосабливаются к изменению экономической среды. Более того, средние компании даже в сложных условиях ищут новые ниши, занимаются импортозамещением и т. д.

В 2015 году в банковском кредитовании складываются уникальные, ранее не встречавшиеся условия: сочетание высокой ключевой ставки с возможностями банков фондироваться, а предприятий – кредитоваться по гораздо более низким процентам. Уже ближайшее время покажет, как банковская система и бизнес воспользуются такими шансами, и будет ли достигнут благодаря этому желаемый экономический эффект.

Максим Лукьянович, вице-президент, руководитель дирекции корпоративного бизнеса МДМ Банка:

─ В 1-м полугодии 2015 г. наиболее востребованными будут короткие деньги на финансирование оборотного капитала – возобновляемые кредитные линии и овердрафты. Еще более сократится доля кредитов рискованным отраслям – чистым импортерам (за исключением ряда дешевых товаров повседневного спроса), девелоперам и строительной отрасли, производителям строительных материалов грузоперевозчикам, автодилерам, ритейлерам, специализирующимся на бытовой технике и электронике, которые в целом по нашей оценке будут наиболее подвержены кризису. Конечно, это не значит, что все предприятия данных отраслей придут к банкротству – как всегда выживут сильнейшие и произойдет передел рынка.

Что же касается самых привлекательных для банков отраслей — хороший шанс получить деньги есть у компаний, связанных с отечественным производством и розничной реализацией товаров первой необходимости на которые будет сохраняться устойчивый спрос. Это продукты питания среднего и низкого ценовых сегментов, медикаменты, недорогая одежда и обувь, услуги первой необходимости. В условиях девальвации будет происходить импортозамещение, которое обязательно сформирует новые зоны роста в экономике, как это было после кризиса 1998 года. Анти-санкции в пищевой отрасли также помогут ряду производителей. Хотя положительный эффект может проявиться в разной степени для разных подотраслей – как мы видели во время прошлого кризиса, отечественные производители мясных продуктов могут оказаться в разной ситуации: дешевое «социальное» мясо птицефабрик может иметь значительные преимущества пред производителями более дорогой говядины и т. д. Ну а самые перспективные клиенты для банков, безусловно, чистые экспортеры.

Вячеслав Брюханов, директор Новосибирского филиала Банка Москвы:

─ Сегодня тенденции в поведении клиентов, обращающихся за кредитами, носят разнонаправленный вектор.

С одной стороны, клиенты, которые достаточно уверенно ведут свой бизнес, оценивают ситуацию со ставками выше 15%, как нерентабельные, и стремятся к сокращению кредитных портфелей, выгашивая и сокращая инвестсоставляющую, сокращая оборотное финансирование до минимально-приемлемого уровня. Этот тренд обозначился еще в конце прошлого года.

С другой стороны, в связи с резким повышением ставки рынке возник дефицит заемных средств, не все банки могут по-прежнему в нужных клиентам объемах кредитовать бизнес и делать это по приемлемым для клиентов ставкам.

Поэтому, те клиенты, которые не получили поддержки от своих постоянных финансовых партнеров сегодня стремятся найти надежные банки, которые имеют возможность кредитовать по адекватным рынку ставкам.

При этом, безусловно, рост ключевой ставки ЦБ прямо отразился на стоимости заемных средств. Это откладывает определенный отпечаток на состояние рентабельности бизнеса многих клиентов. Процентные расходы увеличиваются, соответственно давление на рентабельность возросло.